หุ้นสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ในตลาดกระทิงที่กำลังเกิดขึ้นมาเกือบสองปีเต็ม แม้จะมีการปรับฐานเล็กน้อยต่ำกว่า 10% ในเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนกันยายน ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ได้ทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในปีนี้ โดยไปแตะที่ 5,762 และ 20,115 ตามลำดับ หลังจากนั้นได้เกิดการปรับฐานเล็กน้อย ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง แต่ดัชนีทั้งสองตัวยังคงปรับตัวขึ้นเกือบ 5% ในเดือนนี้ และมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในเชิงบวกต่อไป แม้ว่าจะเข้าสู่ช่วงเวลาก่อนวันหยุดยาว
สถานการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเอื้อต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเช่นหุ้น และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps ครั้งล่าสุดของเฟด รวมถึงท่าทีที่ผ่อนคลายมากยิ่งขึ้น จะช่วยหนุนตลาดได้เป็นอย่างดี อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของสงครามในภูมิภาคที่ขยายวงกว้าง และการปรับขึ้นราคาน้ำมันที่อาจเกิดขึ้น ยังคงเป็นความท้าทายต่อตลาดกระทิงที่ดำเนินมาอย่างยาวนานผิดปกติ ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์ปัจจัยสำคัญในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ เพื่อลองประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับราคาหุ้น
เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน
หากเราพิจารณาภาพรวมทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ แล้ว ถือว่าเป็นบวกอย่างมากสำหรับตลาดแรงงาน ดัชนีราคาผู้บริโภค และนโยบายการเงินของธนาคารกลาง แบบสำรวจตำแหน่งงานว่างและการลาออกของแรงงาน (รายงาน JOLTS) ของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ที่มีการเผยแพร่ในวันอังคาร (01/10) ได้แสดงให้เห็นว่า มีตำแหน่งงานที่ว่างใหม่เพิ่มขึ้น 329,000 ตำแหน่ง เป็น 8.04 ล้านตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ในขณะที่การเลิกจ้างลดลง 105,000 ตำแหน่ง ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้ ประกอบกับดัชนี PMI ภาคการผลิตที่ยังคงทรงตัว บ่งบอกว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps เมื่อเดือนที่ผ่านมา ถูกมองว่าเป็นการช่วยฟื้นการปรับฐานที่เริ่มต้นขึ้นในต้นเดือนกันยายน แต่ความกังวลว่าวงจรการเติบโตใหม่นี้อาจชะลอตัวลงก่อนเข้าสู่ Santa Rally ในเดือนธันวาคมน่าจะลดลง หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจากเฟด ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ น่าจะขึ้นอยู่กับตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคในปลายเดือนนี้ โดยตัวเลขในเดือนสิงหาคมที่ 2.5% น่าจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงของแรงกดดันราคาที่เพิ่มขึ้น หลังจากการเคลื่อนไหวที่รุนแรงเช่นนี้ พาวเวลล์จะจับตาดูตัวเลข CPI ในเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิด ก่อนที่จะตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ ซึ่งจะช่วยหนุนตลาดหุ้น
ไม่มีอะไรแน่นอนในโลกนี้
แม้แนวโน้มของดัชนีตัวหลักทั้งสามของสหรัฐฯ จะเป็นบวกอย่างมาก แต่ปัจจัยสำคัญที่ไม่ควรมองข้าม คือความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่เพิ่มขึ้นทั้งในยุโรปและตะวันออกกลาง หลังจากการโจมตีตอบโต้กันไปมาหลายครั้ง ในขณะนี้การรุกรานเลบานอนได้เกิดขึ้นแล้ว ซึ่งอิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธจำนวนมาก ใส่เป้าหมายทางทหารของอิสราเอล นี่เป็นการยกระดับสถานการณ์ที่ชัดเจน และทำให้เกิดความกังวล เนื่องจากสงครามในภูมิภาค อาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก และส่งผลกระทบทางอ้อมต่อผลผลิตของธุรกิจสหรัฐฯ Keith Buchannan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Globalt Investments ได้กล่าวว่า "ความกลัวต่อการขยายขอบเขตความขัดแย้ง มักทำให้เกิดความไม่มั่นคง นอกจากจะมีผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อชีวิตผู้คนแล้ว ตลาดยังได้รับผลกระทบโดยตรง เมื่อมีสิ่งที่ทำให้เกิดความไม่มั่นคง" แม้ว่านี่จะเป็นความจริง แต่เราต้องจำไว้ว่า ภูมิภาคนี้ตกอยู่ในสถานการณ์ตึงเครียด มาตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่ผ่านมา โดยมีหลายจุดที่เสี่ยงต่อการทำให้เกิดความไม่มั่นคงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่สะทกสะท้าน และไม่มีเหตุผลใดที่สิ่งนี้จะไม่ดำเนินต่อไป เราต้องไม่ลืมว่า อุตสาหกรรมทางทหารและผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ คิดเป็นสัดส่วนขนาดใหญ่ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และสงครามอาจเป็นผลดีต่อธุรกิจเหล่านี้ได้ แม้ว่าเราคงไม่อยากให้มีสถานการณ์เช่นนี้เกิดขึ้น แต่การขาดทุนในส่วนอื่น อาจถูกชดเชยด้วยผลกำไรที่เป็นกอบเป็นกำ จากอุตสาหกรรมเหล่านี้
เทรดหุ้นและ CFD ตัวอื่นๆ ด้วย Libertex
Libertex ให้บริการ CFD ของหลายกลุ่มสินทรัพย์ เริ่มตั้งแต่ฟอเร็กซ์ โลหะ คริปโต ETF ดัชนี และหุ้น ด้วย Libertex คุณจะสามารถเทรด CFD ของดัชนีตัวสำคัญของสหรัฐฯ — Nasdaq 100, S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average — รวมไปถึง ETF ในประเทศต่างๆ และหุ้นรายตัวอีกมากมาย หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติม ให้ไปที่ www.libertex.org/signup วันนี้ แล้วสร้างบัญชีเป็นของคุณเอง หากคุณยังไม่มีบัญชี
