หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคงเป็นระยะเวลานาน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นทั่วโลก ได้เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง หลังจากพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ต่างทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 6,144 จุด และ 22,175 จุดตามลำดับ ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม เพียงหนึ่งเดือนต่อมา ณ วันที่ 6 มีนาคม ทั้งสองดัชนีก็ได้ปรับตัวลงเท่ากับที่ปรับตัวขึ้นในหนึ่งไตรมาสเต็ม และในปัจจุบันดัชนีได้อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับช่วงในคืนเลือกตั้งสหรัฐฯ วันที่ 5 พฤศจิกายน 2024 ซึ่งเป็นการลดลงเกือบ 2% นับตั้งแต่ต้นปี อะไรอยู่เบื้องหลังความผันผวนที่เกิดขึ้นนี้ และนักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไรในอนาคต?
สถานการณ์เศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอน จากมาตรการเก็บภาษีศุลกากรแบบทวิภาคีที่เพิ่มขึ้น ระหว่างสหรัฐฯ กับหลายประเทศ รวมถึงความปั่นป่วนของเส้นทางการค้าหลักทั่วโลก ล้วนส่งผลกระทบต่อภาคธุรกิจและความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม กลุ่มประเทศที่เป็นเป้าหมายในการขึ้นภาษีของทรัมป์ — โดยเฉพาะจีน — กลับสามารถรับมือกับสถานการณ์ได้ดีกว่าสหรัฐฯ นี่อาจเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มการลงทุนหรือไม่? และผลกระทบระยะกลางต่อหุ้นสหรัฐฯ และจีน จะเป็นอย่างไร?
โลกที่กำลังเปลี่ยนแปลง
สหรัฐฯ ได้กำหนดอัตราการเรียกเก็บภาษีศุลกากรในระดับสูงกับ 3 ประเทศ ได้แก่ แคนาดา (25%) เม็กซิโก (25%) และจีน (20%) อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ผู้บริโภคและภาคธุรกิจในสหรัฐฯ เองจะได้รับผลกระทบมากที่สุด จากราคาสินค้าที่สูงขึ้น ในระยะยาว ผู้ผลิตใหม่ภายในประเทศอาจเติบโตขึ้นมาแทนที่การนำเข้าสินค้า แต่กระบวนการนี้ต้องใช้เวลา นอกจากนี้ หลังจากที่สหรัฐฯ แสดงท่าทีไม่เป็นมิตรต่อพันธมิตรทางการค้าที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในสหภาพยุโรป ในประเด็นงบประมาณด้านกลาโหม การเคลื่อนไหวนี้ของสหรัฐฯ อาจย้อนกลับมาทำร้ายตัวเองอย่างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จะเป็นการผลักดันให้จีนและยุโรปกระชับความสัมพันธ์กันมากขึ้น อย่างน้อยที่สุด บริษัทผู้ผลิตอาวุธของสหรัฐฯ อาจได้รับผลกระทบหนัก เนื่องจากสหภาพยุโรปกำลังเพิ่มกำลังการผลิตอาวุธของตนเอง แทนที่จะให้ NATO มีอิทธิพลเหนือกว่า
ตลาดหุ้นจีนดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากการเรียกเก็บภาษีเพิ่ม ดัชนี China A50 ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 10% นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 และหุ้นเทคโนโลยีในฮ่องกงพุ่งขึ้นถึง 30% (HSTECH.HK) ในขณะที่ดัชนีสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ยังคงทรงตัว แม้แต่ดัชนี EURO STOXX 50 ของยุโรปเอง ก็ปรับตัวขึ้นเกือบ 9% นับตั้งแต่ต้นปี และแม้ว่าภาษีของทรัมป์จะส่งผลกระทบต่อจีนในระยะยาว แต่ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนต่อคุณภาพของจีน จะยังคงทำให้สินค้าของประเทศจีนเป็นที่น่าสนใจสำหรับลูกค้าสหรัฐฯ และจีนจะยังสามารถขยายตลาดในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง
บ้านคือที่อยู่ของหัวใจ
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้แนวทาง "รอดูสถานการณ์" ในการกำหนดนโยบายการเงินในปัจจุบัน แม้ว่าตลาดคาดหวัง (และต้องการ) การปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่เครื่องมือ FedWatch ของ CME ชี้ให้เห็นว่า อาจต้องรออีกอย่างน้อยสามเดือน กว่าจะมีการปรับลด สิ่งนี้ ประกอบกับสกุลเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง อาจไม่ช่วยให้ตลาดตราสารทุนสหรัฐฯ ฟื้นตัวได้ ในขณะที่สหรัฐฯ ยังคงใช้มาตรการทางเศรษฐกิจที่ส่งผลเสียต่อตัวเอง ประเทศอื่นๆ กลับดำเนินนโยบายเชิงรุก เพื่อรับมือกับความท้าทายที่กำลังเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่น จีนได้ประกาศแผนออกพันธบัตรพิเศษระยะยาวมูลค่า 1.3 ล้านล้านหยวน ($179 พันล้าน) ในปี 2025 (เพิ่มขึ้นจาก 1 ล้านล้านหยวนในปี 2024) ในขณะที่รัฐบาลท้องถิ่นได้รับอนุญาตให้ออกตราสารหนี้พิเศษมูลค่า 4.4 ล้านล้านหยวน (เพิ่มขึ้นจาก 3.9 ล้านล้าน) นายกรัฐมนตรีหลี่เฉียงได้เตือนว่า "การเปลี่ยนแปลงที่ไม่เคยเกิดขึ้นในรอบศตวรรษ กำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว" และมาตรการเหล่านี้จะช่วยให้จีนบรรลุเป้าหมายการเติบโตมากกว่า 5% ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนผ่าน ไปสู่โมเดลการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยผู้บริโภคภายในประเทศ ซึ่งจะช่วยให้จีนเติบโตอย่างยั่งยืน และลดความเสี่ยงจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์
ในขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปได้เตรียมงบประมาณฟื้นฟูเศรษฐกิจมูลค่า €1.2 ล้านล้าน เพื่อช่วยรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากโควิด และความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในภูมิภาค รวมถึงการลงทุนเพื่อเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานสะอาด สเปนยังคงเป็นผู้นำในการผลักดันให้เพิ่มงบประมาณเป็น €2 ล้านล้าน ผ่านการออกตราสารหนี้ร่วมของ EU27 ซึ่งจะช่วยให้กลุ่มประเทศยุโรปมีศักยภาพทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และสามารถสร้างความร่วมมือกับจีนได้ในระดับที่เท่าเทียมกันมากขึ้น ความร่วมมือที่แน่นแฟ้นระหว่าง EU ซึ่งมีองค์ความรู้ทางเทคโนโลยี และจีนซึ่งเป็นผู้นำด้านอุตสาหกรรม อาจนำไปสู่การเติบโตที่แท้จริงสำหรับทั้งสองฝ่าย และผลักดันให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น
เทรดหุ้น ดัชนี และ CFD ตัวอื่นๆ ด้วย Libertex
ด้วย Libertex คุณสามารถเลือกเทรด CFD ได้มากมาย เริ่มตั้งแต่หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และ ETF ไปจนถึงดัชนี ฟอเร็กซ์ และคริปโต CFD คริปโตของ Libertex มีดัชนีที่สำคัญของโลก เช่น S&P 500, Nasdaq 100, EURO STOXX 50, China A50, Hang Seng และอื่นๆ อีกมากมาย หากต้องการดูข้อมูลเพิ่มเติม หรือสร้างบัญชีเป็นของคุณเอง ให้ไปที่ www.libertex.org/signup วันนี้!
