Dầu mỏ là huyết mạch của thương mại và công nghiệp toàn cầu, và bất kỳ gián đoạn nào trong nguồn cung đều có thể kéo theo những hệ lụy kinh tế sâu rộng. Sau khi căng thẳng địa chính trị leo thang tại châu Âu cùng với các lệnh trừng phạt áp đặt lên Nga vào năm 2022, EU và Anh đã phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung, khiến giá dầu thô vượt mốc 100 USD/thùng trong gần bốn tháng. Gần đây, sau những bất ổn mới nhất tại Trung Đông bắt đầu từ ngày 07/10/2023, nguồn cung dầu tiếp tục bị đe dọa nghiêm trọng, khi các cơ sở sản xuất và tuyến đường thương mại trọng yếu trở thành mục tiêu tấn công của các bên liên quan. Kể từ đó, giá dầu Brent biến động mạnh, dao động từ mức thấp 61,41 USD đến mức cao 93,04 USD/thùng. Chỉ trong tháng vừa qua, trạng thái thù địch giữa hai cường quốc khu vực là Iran và Israel lên đến đỉnh điểm khi các cuộc đàm phán bị đình trệ và một cuộc xung đột dữ dội nổ ra giữa hai quốc gia. Tình hình này đã khiến giá dầu thô tăng gần 25% chỉ trong vòng ba tuần.
Từ ngày 25/6 đến nay, giá Brent giao dịch trong khoảng 69,05–66,34 USD/thùng, khi nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông tạm lắng nhờ lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel. Tuy nhiên, việc các nền kinh tế lớn như Mỹ, Trung Quốc và EU đẩy mạnh dự trữ dầu có thể khiến giá dầu giảm xuống dưới mức kháng cự quan trọng là 60 USD. Cộng thêm tình trạng sản lượng vượt mức từ Kazakhstan, Ả Rập Xê-Út và khả năng OPEC+ sẽ tăng thêm sản lượng, các tín hiệu tiêu cực đang ngày càng rõ rệt.
Cung vượt cầu?
Khi cuộc chiến tổng lực giữa Israel và Iran nổ ra vào ngày 13/6, Iran tuyên bố sẵn sàng đóng eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển dầu mỏ chiến lược toàn cầu. Trong khi đó, các cơ sở khai thác và tinh chế dầu tại Iran, Israel và toàn khu vực trở thành mục tiêu hàng đầu của lực lượng quân sự từ cả hai bên tham chiến. Sau khi bị bất ngờ bởi đợt tăng giá dầu mạnh mẽ vào mùa hè năm 2022 và, ở mức độ nhẹ hơn, vào mùa xuân năm ngoái, các nền kinh tế lớn trên thế giới đã bắt đầu tích trữ dầu một cách cẩn trọng nhằm tránh tình trạng thiếu hụt và giảm thiểu tác động của giá dầu tăng tạm thời trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang tại khu vực Trung Đông – nơi sản xuất dầu chủ chốt. Ví dụ, lượng dầu nhập khẩu từ Iran của Trung Quốc đã tăng mạnh trong tháng 6, do các chuyến hàng được đẩy nhanh trước khi xung đột leo thang và nhu cầu gia tăng từ các nhà máy lọc dầu độc lập. Theo dữ liệu từ công ty theo dõi tàu biển Vortexa, Trung Quốc đã mua hơn 1,8 triệu thùng dầu Iran mỗi ngày trong giai đoạn từ 1–20 tháng 6, mức cao kỷ lục theo dữ liệu của công ty này.
Trong khi đó, theo dữ liệu từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) vào cuối ngày thứ Ba, 1/7, lượng tồn kho dầu thô của Mỹ đã tăng thêm 680.000 thùng trong tuần trước đó. Đây là thời điểm mà lượng tồn kho thường có xu hướng giảm do mùa lái xe vào mùa hè. Hiện tại khi cuộc chiến kéo dài 12 ngày đã kết thúc sau thỏa thuận ngừng bắn do ông Trump làm trung gian, xu hướng này bắt đầu đảo chiều. Thực tế, dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) ngày 25/6 cho thấy tồn kho dầu thô và nhiên liệu đã giảm, trong khi hoạt động lọc dầu và nhu cầu tiêu thụ tăng lên. Điều này cho thấy giá dầu có khả năng sẽ duy trì tương đối ổn định miễn là có sự gia tăng tương ứng giữa cung và cầu. Tuy nhiên, điều này vẫn sẽ phụ thuộc nhiều vào hành động của tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ OPEC+ và sức khỏe kinh tế tổng thể của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Mở van nguồn cung
Trước thềm ngày họp tiếp theo của OPEC+ vào 6/7, giới đầu tư đang hồi hộp chờ đợi thông tin về mức sản lượng tháng 8 mà nhóm này đưa ra. Theo các nhà phân tích tại ING, nhiều khả năng OPEC+ sẽ tiếp tục tăng sản lượng để xóa bỏ hoàn toàn mức cắt giảm 2,2 triệu thùng/ngày (bpd) đã công bố từ năm 2022. Trong báo cáo của mình, họ nhận định rằng “việc gia tăng nguồn cung ở quy mô lớn này sẽ đảm bảo thị trường dầu toàn cầu được cung ứng tốt trong phần còn lại của năm. Thị trường dự kiến sẽ quay lại tình trạng dư cung lớn trong quý IV năm nay”. Mức tăng cuối cùng dự kiến vào khoảng 411.000 thùng/ngày – một con số không hề nhỏ, đặc biệt trong bối cảnh nguy cơ áp thuế từ ông Trump vẫn hiện hữu nếu không có thỏa thuận thương mại nào được công bố trước khi tháng này kết thúc.
Chưa dừng lại ở đó, các thành viên OPEC+ không tuân thủ như Kazakhstan còn đang đẩy nguồn cung lên cao hơn nữa – dù không chính thức. Theo số liệu từ Reuters, sản lượng dầu thô của quốc gia Trung Á này trong tháng 6 đã tăng 7,5%, đạt 1,88 triệu thùng/ngày – mức cao nhất lịch sử từng ghi nhận hồi tháng 3. Điều này có nghĩa Kazakhstan đã sản xuất vượt xa hạn ngạch chính thức trong OPEC+ là 1,5 triệu thùng/ngày – một hành vi vi phạm kéo dài nhiều tháng. Nhận định chung về tình hình, chuyên gia phân tích cấp cao Priyanka Sachdeva của Phillip Nova cho biết: “Biến động giá dầu hiện nay đang bị chi phối bởi sự kết hợp giữa khả năng nguồn cung từ OPEC+ tăng lên, tín hiệu tồn kho từ Mỹ gây nhiễu, triển vọng địa chính trị bất định và chính sách vĩ mô không rõ ràng”. Và với việc “phí rủi ro chiến tranh” đã không còn sau lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran, yếu tố ngoại sinh duy nhất đang gây áp lực tăng giá dầu hiện nay chính là sự suy yếu của đồng USD. Trừ khi nhu cầu không chỉ duy trì mà còn tăng mạnh, còn không thì rất khó để giá dầu thô quay lại mốc 70 USD.
Giao dịch CFD dầu và nhiều CFD khác với Libertex
Libertex là nhà môi giới CFD cung cấp các tài sản bao gồm cổ phiếu, quỹ ETF và tiền tệ. Ngoài ra, Libertex còn cung cấp CFD trên nhiều loại năng lượng, bao gồm cả các sản phẩm phái sinh dầu như Dầu thô WTI, Dầu thô Ngọt nhẹ và dầu Brent. Để biết thêm thông tin hoặc mở tài khoản ngay hôm nay, hãy truy cập www.libertex.org/signup.
