Có vẻ như đã rất lâu rồi thì vàng mới lại có biến động lớn về giá. Chúng ta phải quay trở lại đợt lạm phát tăng đột biến sau đại dịch vào năm 2022, khi giá vàng tăng khoảng 10% chỉ trong vòng sáu tháng, đạt đỉnh cao nhất ở mức 2.070 USD vào tháng 3/2022 trước khi giảm vào mùa hè và kết thúc năm với mức giá dưới 2.000 USD. Mặc dù một phần mức tăng của vàng bị lu mờ bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ vào thời điểm đó, kiểu biến động này không có gì là lạ đối với tài sản trú ẩn an toàn điển hình này. Tiếp đó, giá vàng gần như chững lại trong suốt hơn một năm khi FED tích cực theo đuổi chính sách tiền tệ thắt chặt, nhưng rồi điều bất ngờ đã xảy ra…
Đầu năm 2024, giá vàng bứt phá mạnh mẽ, một điều khá bất thường đối với tài sản đầu tư có độ biến động chậm rãi này. Từ tháng 1 đến tháng 8, giá vàng tăng hơn 25%, vượt mốc 2.500 USD/ao-xơ Troy do tác động cộng hưởng của tình hình địa chính trị căng thẳng và sự kỳ vọng vào việc FED thay đổi chính sách. Nhưng liệu các yếu tố này có khả năng tiếp tục ảnh hưởng đến giá vàng trong những tháng tới như thế nào, và các nhà đầu tư, nhà giao dịch nên lưu ý điều gì? Hãy đọc tiếp để tìm hiểu câu trả lời.
Giá tăng lúc tình hình bất ổn
Lịch sử hàng thế kỷ đã chứng minh rằng những lúc tình hình khó khăn thường là cơ hội tốt cho vàng, và kinh tế thế giới đã đứng trước bờ vực trong suốt hai năm qua. Sau cuộc xung đột ban đầu ở châu Âu dẫn đến giá năng lượng tăng vọt, chúng ta lại chứng kiến căng thẳng nóng lên ở Trung Đông, rất dễ kéo theo nhiều quốc gia sản xuất dầu tham gia vào một cuộc chiến toàn cầu tiềm ẩn. Không có gì ngạc nhiên khi gần như toàn bộ mức tăng 22% của giá vàng từ đầu năm đến nay kể từ đỉnh trước đó diễn ra kể từ ngày 7/10/2023, khi căng thẳng mới nhất trong khu vực này bùng phát.
Tuy nhiên, không chỉ có mỗi căng thẳng địa chính trị, mà nền kinh tế lớn nhất thế giới theo bình quân đầu người – Hoa Kỳ – cũng đối mặt nhiều bất ổn gay gắt. Sự thay đổi phút chót về ứng cử viên của Đảng Dân chủ và vụ ám sát hụt cựu Tổng thống Trump đã thực sự gây thêm căng thẳng trước cuộc bầu cử tổng thống quan trọng diễn ra vào tháng 11 này. Trong bối cảnh tình hình lạm phát cao mà chúng ta đã thấy kể từ khi đại dịch kết thúc, không có gì khó hiểu khi vàng đang được nhà đầu tư săn đón để bảo vệ tài sản. Niềm tin vào tiền tệ đang ở mức thấp kỷ lục, và khi FED chuẩn bị chuyển hướng sang chính sách mềm mỏng hơn, sự trốn chạy khỏi tiền tệ pháp định và chu kỳ tăng giá của vàng có khả năng sẽ tiếp diễn ít nhất cho đến cuối năm 2024.
Thay đổi cơ bản
Như đã đề cập, FED dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ đại dịch, với dữ liệu gần đây nhất cho thấy khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản là hơn 30%. Đương nhiên, điều này có khả năng làm giảm hơn nữa niềm tin vào đồng USD dưới dạng một nơi lưu trữ tài sản và có thể dẫn đến lạm phát gia tăng – cả hai yếu tố này đều có lợi cho vàng.
Một yếu tố kinh tế vĩ mô khác chắc chắn là dữ liệu về thị trường lao động Mỹ sẽ được công bố trong tuần này, bao gồm số liệu về Việc làm mới theo JOLTS, số liệu Thay đổi việc làm của ADP, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp, Chỉ số việc làm ISM Services, và Bảng lương phi nông nghiệp (NFP). Tại hội nghị Jackson Hole gần đây, Chủ tịch FED, Jerome Powell, đã chính thức chuyển hướng sự quan tâm chính của cơ quan này từ lạm phát sang thị trường lao động vốn đang mong manh, ngụ ý rằng rủi ro việc làm giảm hiện lớn hơn rủi ro lạm phát tăng. Nếu những lo ngại của Powell trở thành hiện thực khi dữ liệu được công bố vào thứ Năm và thứ Sáu này (5–6/9), đà tăng giá của vàng sẽ càng được củng cố thêm.
Một yếu tố cơ bản quan trọng khác đối với vàng là nhu cầu tăng từ cả các ngân hàng trung ương và khu vực công nghiệp, với việc các dữ liệu mới nhất cho thấy giai đoạn kéo dài về tình trạng kìm hãm nhu cầu ở Trung Quốc có thể đã kết thúc. Theo số liệu thống kê được công bố vào tuần cuối cùng của tháng 8, Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) đã tiết lộ mức tăng 17% về lượng vàng nhập khẩu ròng của Trung Quốc vào tháng 7, tháng đầu tiên có tăng kể từ tháng 3. Điều này diễn ra sau khi lượng mua của ngân hàng trung ương đạt mức cao kỷ lục trong quý 1 năm 2024, và xu hướng này có vẻ sẽ tiếp diễn. Theo đó, thật dễ hiểu tại sao Goldman Sachs lại đưa ra khuyến nghị "mua vàng", với dự đoán rằng giá vàng sẽ đạt 2.700 USD/lượng vào năm 2025.
Giao dịch CFD vàng và nhiều tài sản khác với Libertex
Với Libertex, bạn có thể giao dịch CFD trên nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu, tiền mã hóa, và năng lượng, cũng như ngoại hối, quyền chọn, và tất nhiên là kim loại quý. Ngoài các tài sản phòng ngừa rủi ro được lựa chọn đầu tiên là vàng (XAU/USD) và bạc (XAG/USD), Libertex còn cung cấp CFD trên các tài sản cơ sở như đồng, bạch kim và palađi. Đáng chú ý, Libertex còn cung cấp cả vị thế mua và bán, có hoặc không có đòn bẩy, để bạn có thể đưa ra quyết định về hướng đi của giá theo suy đoán của mình. Hãy thử trải nghiệm ứng dụng giao dịch Libertex từng đoạt nhiều giải thưởng ngay hôm nay. Để biết thêm chi tiết hoặc để tạo tài khoản, hãy truy cập www.libertex.org/signup ngay hôm nay!
