ในขณะที่ปีใหม่กำลังใกล้เข้ามา โลกก็กำลังเตรียมพร้อมรับคณะรัฐบาลชุดใหม่ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งแน่นอนว่า จะสร้างการเปลี่ยนแปลงต่อนโยบายภายในประเทศ และเศรษฐกิจของประเทศมหาอำนาจที่ใหญ่ที่สุดของโลก แม้ว่าต้องเผชิญกับสภาพเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ท้าทาย แต่ปี 2024 ก็กลับเป็นปีที่สดใสอย่างมากสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนีหลักทั้งสองตัว (S&P 500 และ Nasdaq 100) ต่างก็ไปสู่จุดสูงสุดใหม่เรื่อยๆ โดยเพิ่มขึ้น 28% และ 33% ตามลำดับ และมีหลายฝ่ายคาดการณ์ว่า จะปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในปี 2025 ภายใต้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของเฟด และทำเนียบขาวภายใต้การนำของทรัมป์ ที่เป็นมิตรต่อธุรกิจ แม้จะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และมีฟองสบู่ในบางภาคส่วน แต่ก็ยังมีโอกาสอีกมากมายที่หลายภาคส่วนจะปรับตัวเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม มีภัยคุกคามหนึ่งที่อาจขัดขวางความสำเร็จของตลาดหุ้นได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่หลายคนอาจลืมไปแล้ว นั่นก็คือเงินเฟ้อ ใช่แล้ว ความเสี่ยงจากแรงกดดันด้านราคากำลังเพิ่มขึ้น หลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงหลายครั้ง นอกจากนี้ ประธานเฟด นายเจอโรม พาวเวลล์ ยังได้แสดงจุดยืน ที่จะดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อไปอีก ในอนาคตอันใกล้ ดังนั้น สิ่งนี้จะส่งผลต่อการลงทุนหุ้นในระยะยาวอย่างไร รวมถึงมีปัจจัยอื่นใด ที่นักลงทุนควรระวัง เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้นบ้าง?
เป็นผู้นำ
เราได้กล่าวไปแล้วว่า เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น เป็นหนึ่งในภัยคุกคามใหญ่ที่สุด ต่อการเติบโตของตลาดหุ้นในช่วงปีครึ่งที่ผ่านมา แต่กลไกที่ทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นนั้น มีความซับซ้อนกว่าที่คิด แน่นอนว่า ราคาสินค้าและบริการที่สูงขึ้นหมายความว่า นักลงทุนทั่วไปจะมีรายได้ที่ลดลงสำหรับการนำมาซื้อหุ้น นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ยังส่งผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟด ในลักษณะของวงจรย้อนกลับเชิงลบ เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น พาวเวลล์อาจจำเป็นต้องพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้สินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น ดูน่าสนใจน้อยลงไปอีก
อย่างไรก็ตาม ผู้กำกับดูแลของสหรัฐฯ จะพิจารณาปัจจัยอื่นๆ นอกเหนือจากข้อมูลแรงกดดันด้านราคา เพื่อประกอบการตัดสินใจ ด้วยเหตุนี้ การติดตามตัวชี้วัดสำคัญ อย่างเช่น ตลาดแรงงาน จึงเป็นวิธีที่ดีในการจับทิศทางนโยบายในอนาคต รายงานล่าสุดเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรและ JOLT แสดงให้เห็นว่า ตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การเลิกจ้างยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และการลาออกโดยสมัครใจพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ เฟดจะต้องเห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกี่ยวกับเรื่องนี้ ก่อนที่จะเปลี่ยนกลับไปสู่ท่าทีที่เข้มงวด ในปัจจุบัน ฉันทามติดูเหมือนว่า สถานการณ์ตลาดแรงงานจะช่วยให้เฟดสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกหนึ่งครั้ง ก่อนที่จะใช้แนวทาง "รอดู" ในปี 2025 แม้ว่าสิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนตลาดหุ้นในระยะสั้น แต่สิ่งที่จะเกิดขึ้นในปีใหม่ยังคงเป็นเรื่องที่ไม่แน่นอน แม้ว่าการติดตามตัวชี้วัดสำคัญจะช่วยให้คุณสามารถคาดการณ์ล่วงหน้าได้เร็วกว่าคนส่วนใหญ่
ลงรายละเอียด
แม้ว่าแรงกดดันด้านราคาจะเป็นตัวชี้วัดหลัก ที่ส่งผลต่อมูลค่าตลาดหุ้นโดยรวม แต่ก็ถือว่า เป็นปัจจัยรองที่เป็นตัวกำหนดราคาหุ้นรายตัว หากไม่มีภาวะเงินเฟ้อรุนแรง หรือเหตุการณ์หงส์ดำที่ส่งผลกระทบต่อตลาดทั้งหมด ก็มีความเป็นไปได้สูง ที่เราจะได้เห็นทั้งผู้ชนะและผู้แพ้ในตลาดตราสารทุนในปี 2025 บางภาคส่วนและหุ้นรายตัวบางส่วนอาจเหนือกว่าตลาด ในขณะที่บางส่วนอาจแย่กว่า
หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดทิศทางนี้ คือนโยบายของทำเนียบขาวภายใต้การนำของทรัมป์ ประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันท่านนี้ ได้แสดงจุดยืนที่ชัดเจนเกี่ยวกับน้ำมัน แก๊สธรรมชาติ คริปโต และผู้ผลิตรถยนต์ในสหรัฐฯ ซึ่งหมายความว่า เราอาจได้เห็นอุตสาหกรรมเหล่านี้ มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ดีในช่วงสี่ปีข้างหน้า นอกจากนี้การแต่งตั้งอีลอน มัสก์เป็นหัวหน้ากระทรวงใหม่ด้านประสิทธิภาพของรัฐบาล ก็ยังเป็นปัจจัยเสริมให้ Tesla อยู่ในรายชื่อกลุ่มที่น่าจับตามองด้วยเช่นกัน ในขณะเดียวกัน บริษัทด้าน AI และผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Intel และ NVIDIA ต่างกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นจากการเติบโตตามธรรมชาติ แต่ด้วยจุดยืนในการต่อต้านจีนของทรัมป์ เราจะเห็นผู้ผลิตชิปในสหรัฐฯ สามารถใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมนี้ได้มากยิ่งขึ้น
ในทางกลับกัน เราอาจต้องเตรียมรับมือกับความซบเซาในภาคส่วนที่เคยร้อนแรง อย่างเช่น พลังงานสะอาดและพลังงานหมุนเวียน ซึ่งเคยมีการปรับตัวขึ้นอย่างมาก หลังจากไบเดนเข้ารับตำแหน่งในปี 2020 และยังคงได้รับผลกระทบจากการปรับฐานที่ตามมา สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 จะให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับอนาคตของแต่ละบริษัท ซึ่งจะช่วยนักลงทุนในการตัดสินใจบนข้อมูลว่า หุ้นตัวใดที่เหมาะกับพอร์ตการลงทุนระยะยาว
เทรดตราสารทุนสหรัฐฯ และอื่นๆ ด้วย Libertex
Libertex ให้ลูกค้าสามารถเลือกที่จะเปิดการซื้อขาย CFD ทั้งแบบโพซิชั่นซื้อหรือขาย ในสินทรัพย์หลากหลายประเภท เช่น ดัชนี S&P 500, Nasdaq 100 และ Dow Jones Industrial Average รวมไปถึงหุ้นรายตัว เช่น Nvidia, Intel Corp, และ Tesla ด้วย Libertex คุณสามารถเทรดโดยใช้เลเวอเรจหรือไม่ใช้ก็ได้ บนแอปที่ได้รับรางวัลของเรา หากต้องการดูข้อมูลเพิ่มเติม หรือสร้างบัญชีวันนี้ ให้ไปที่ www.libertex.org/signup
